Historien om hvorfor Sigma valgte å tilby et nordisk fond
Da vi i Sigma Fondsforvaltning skulle etablere et ”vanlig” bredt aksjefond i tillegg til våre sektorfond var første spørsmål: Hvilken region vil tjene våre kunder best?
Norske aksjefond er for smale. Oslo Børs har et stort innslag av sykliske selskap og påvirkes uvanlig mye av utviklingen i oljeprisen. Investorer ute i verden kategoriserer ofte Oslo Børs som et eksotisk aksjemarked med høy risiko.
Den høye risikoen på Oslo Børs kan man redusere ved å spre investeringene, eller diversifisere som det heter på finansspråk.
Et globalt aksjefond er manges svar på hvor mye man skal diversifisere. Utfordringen med diversifisering er at hvis du sprer investeringene for mye, reduserer du ikke bare risikoen men også avkastningspotensialet.
I Sigma brukte vi ikke mange minutter på å bli enige om at Norden er det beste valget. I grafen øverst til høyre ser du at utviklingen på Oslo Børs, den nordiske børsindeksen og verdensindeksen svinger i takt, men at avkastningen over tid har vært svært forskjellig: Hvis du investerte 100.000 kr i i 1970 ville du i dag hatt 3.4 millioner hvis du investerte i MSCI World Index, 6.5 millioner hvis du investerte i Oslo Børs og hele 13.8 millioner hvis du valgte Norden. Historisk avkastning er som kjent ingen garanti for fremtidig avkastning, men i Sigma ser vi ingen grunn til at tendensen i disse tallene ikke skal fortsette også de neste 10 årene slik at Norden kommer best ut.
I det nordiske børsuniverset finner du en god spredning på alle sektorer. Norden som region er ledende på teknologisk utvikling globalt innenfor sektorer som oljeutvinning, telekommunikasjon, medisinsk utstyr, bioteknologi, fiskeoppdrett, fornybar energi, varehandel, flere industrinisjer etc.
Mange selskaper er verdensledende innen sitt felt, de har høy grad av internasjonalisering og miljøene rundt disse bedriftene gir avknopping og fagmiljøer som igjen er en forutsetning for å skape nye børsvinnere på lang sikt. Som forvaltere har vi i Norden en naturlig geografisk nærhet til ledelsen og selskapene vi investerer i.
I forvaltningen av Sigma Nordic har vi en aktiv forvaltningsstil hvor vi er opptatt av å investere i gode selskap – i motsetning til hvor høy eller lav vekt aksjen har i børsindeksen. Vår aktive forvaltningsstil er en forutsetning for at Sigma Nordic i 2009 oppnådde en avkastning på 64.8 %, mens den nordiske børsindeksen VINX Benchmark steg 26.8 %. Se fondets avkastning siden oppstart i grafen til høyre. |
|
 |